中信建投指出，当前A股市场正在经历第二轮修复行情。随着海外中东地缘冲突引发的油价和美债利率波动逐渐平息，油价和长端美债利率开始回落。国内方面，宽松的利率环境和稳定的人民币汇率为市场提供了支撑，市场焦点重新回到业绩增长上，资金开始回流高景气板块。不过，仍需关注海外利率、油价的持续变化以及10月底FOMC会议可能带来的外部影响。在配置策略上，建议采取均衡配置和分层布局的方法。进攻性投资可选择算力供给紧缺且价格上升的领域，如光芯片、PCB制造、CCL和服务器整机，以及铜铝锡等工业金属。防守性投资则以红利资产作为基础，以应对市场波动，并灵活捕捉农业、医美、纺织服装等内需板块因政策预期而产生的阶段性机会。
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